文都考研集训营
免费咨询电话

2018考研MF公司理财:营运资金管理

2017-11-02 13:50 | 考研集训营

11月是考研学子撸起袖子奋力拼搏的冲刺阶段,对于2018考研金融硕士考生而言,如何在该阶段巩固知识点呢?接下来,为帮助大家提升水平,整理了431公司理财复习资料,供考生参考。

2018考研MF公司理财:营运资金管理

一、营运资金的概念及组成

营运资金是指公司在流动资产方面所进行的投资。营运资金在概念上有广义和狭义之分。广义的营运资金也称毛营运资金(gross working capital),是指公司流动资产总额。狭义的营运资金也称净营运资金(net working capital),是指流动资产减去流动负债后的余额,是公司以长期融资方式满足的那一部分流动资产投资。营运资金管理的内容既包括流动资产管理,又包括流动负债管理。

二、营运资金管理的意义

(一)在许多行业中,在公司资产总额中有近一半的资产为流动资产。

(二)公司涉及营运资产管理的业务频繁发生。

(三)营运资金管理涉及公司供、产、销等各重要环节。

(四)作好营运资金管理工作直接涉及公司的短期偿债能力,对于有效控制公司融资风险,改善公司在社会中的信誉状况,进而增强公司的融资能力有着极为重要意义。

三、营运资金的结构性管理

(一)流动资产的结构性管理

1、资产的盈利性与风险性分析

流动资产虽然也是公司整个生产经营过程中必不可少的,但是除有价证券外,现金、应收账款、存货等流动资产并不直接为公司创造利润,而只是为公司经营提供必要的条件。因此,流动资产本身不具有直接的盈利性。

适当提高流动资产资金投入量还有利于降低公司经营风险。

2、公司流动资产规模选择

三种可供选择的营运资本政策是稳健(保守)的营运资本管理政策、较激进的营运资本管理政策和中庸的营运资本管理政策。

三种类型的政策各有利弊。对于一个特定的公司而言,究竟应该选择哪种类型的流动资产投资政策,需要从以下几个方面考虑:

(1)公司经营周期长短。(2)公司销售额大小。(3)偿债能力比率的行业标准。(4)存货政策。(5)信用政策。(6)公司流动资产管理效率。 (7)管理者对风险的态度。

3、流动资产各项目的组合策略

(二)流动负债的结构性管理

1、长、短期融资来源的风险与成本

负债筹资根据其到期时间的长短可分为短期负债与长期负债两类。短期融资与长期融资所涉及的风险差异,将导致不同的利息成本。根据利率的期限结构理论,一个公司负债的到期日越长,长期融资成本就越高。不仅长、短期融资的成本不同,而且它们的风险也不相同。借款人与贷款人对长、短期负债的相对风险的态度是不同的。

2、不同筹资计划的盈利能力与风险的选择

公司流动负债水平的变动对盈利能力与风险选择的影响,可用流动负债占全部资产的比率来表示。假定公司的总资产保持不变,则流动负债占总资产比率的提高,将使公司的盈利能力和风险同时提高。同流动资产的结构性管理一样,公司可以确定多种不同的流动负债结构性管理政策,但总括起来主要有稳健、中庸、激进等三大类型的政策可供选择。不同的政策,其盈利能力和风险各不相同。

公司理财是金融硕士考试中的一门重要课程,大家一定要认真去备考,以上小编整理的资料建议考生去看,祝2018考研金榜题名。

推荐阅读:

2018考研MF公司理财复习资料汇总

                    原文网址:http://www.kyjxy.com/zhuanshuo/jinrong/53392.html
(责任编辑:米朵 )

标签:

文都教育简介| 联系我们 | 版权声明| 支付方式| 友情链接| 网站导航| 百度地图| 站长统计

Copyright copy;2001-2017 WENDU Corporation All Rights Reserved. 世纪文都教育科技集团股份有限公司 版权所有
全国统一报名专线:400-0999-680 网校报名: 图书订购: QQ:2238124898
京ICP备05001816号-29 京ICP备05001816号-29
考研集训营为广大考研学子提供最新 2017研究生招生简章2017考研报名时间2017考研现场确认时间考研复习大纲 等资讯
考研集训营—中国考研培训辅导领先品牌

京公网安备 11010802020012号